6月17日复盘：情绪化操作的代价与基本面交易学习

有一说一，我还是感觉得复盘一下，因为我觉得如果人定期不复盘的话，就会变得太乱了。就像我一样，我之前原本计划的很好，预定的很好，但是我没有按照我既定的所去执行，或者说因为我执行的和我实际所执行的，它是有差距的。

然后如果我不去主动修正它的话，它就会出现偏差，然后偏差的越来越远。

那我简单进行复盘吧，今天我的情绪很暴躁。因为有很多的琐事，然后我黄金原本可以做空赚 110 点的，但是我最后我反倒还亏了 20 点。

虽然这亏的这个是纳指，但是就是因为亏损很明确，就是我在不该做的时候我在不该操作，也就是我进行了一个不正确的操作。我进行了一个追涨杀跌的操作，只单纯因为生气，然后因为情绪化操作。

只不过比较好的是因为我亏损的其实亏损的有限。我当时我察觉到了这个，但是我又心情很不爽，所以我就这么去做了，只不过亏损有限。但这归根到底都不是一个好的选择。我不想说我今天的操作有多么的傻逼。

但我也觉得有非常的傻逼。但是这可能是多重因素所叠加起来的，当时我已经没办法去控制，所以我还是需要去进行练习。

然后其次呢，我觉得这两周做日内，我的表现不是很好，没有达到我想要的预期，我不知道我每天在干什么。我认为我还是没有专心，还是没有把这个当成一回事情，我还是在害怕。但实际上并没有什么所害怕的，我必须要克服这个问题。

我觉得这两个周交易的最大的缺点就是，首先就是贪婪和恐惧同时存在。贪婪就是我已经有了很多的盈利了，但是我仍然想要拿更多的盈利，最后导致保本损。以及这是以及恐惧呢，就是该恐惧的时候，说白了就是该恐惧的时候不恐惧，该贪婪的时候不贪婪。

那恐惧呢，就是有时候它明明还在那里产生噪音，正在噪音的一个区间，我却提早的移动到了止损。就跟我今天一样，我今天这个空单如果不去移动止损，我完全可以吃到 110 点，我可以赚很多很多钱。但这个已经不多说了，我这个移动的很失败，就是因为我前面纳指做亏损之后，然后我进行这笔交易的时候，我就特别讨厌的亏损。

但实际上，我们应该追求的是操作的正确，而不是而是去忽略这个亏损的问题。因为它即使亏损最大化，我也亏不了我多少钱，这个是一个问题。

其次呢，我觉得接下来必须得对我进行一个计划，但是我还是先复盘我最近做了什么。

就是我在这两周去进行学习了基本面交易。

大概来阐述一下我所学习的基本面交易。

我认为和技术面交易一样，所有的交易它分为三个，基本面交易、技术面交易和量化交易。

比如说我现在的交易逻辑它是以技术面为主，也就是我是技术面驱动的交易。然后其他两个作为辅助，我就是用来量化去帮我筛选符合我条件的相对强度的。这个我在今年 2 月份的时候就已经开始了，以及去年的时候我已经有用量化去自动交易，但是我并没有完成太好的太好的成果。我之后应该会继续尝试的。

大多数就是以量化为驱动做交易，以技术面为驱动做交易，以及以基本面为驱动做交易。那为什么说是驱动呢？也就是我们交易的核心认为还是交易我们的逻辑。那我们的逻辑就是，我必须压住一种可能性。那这个这个可能性就是我们的一个逻辑链条。

我现在就是以技术面为举例，比如说技术面的结构，上涨结构我就去做多，那它脱离了上涨结构，我就应该离场，这个就是单纯举一个简单的例子。

那么我所学习的基本面交易，基本面有一个研究员，和技术面不一样的是，基本面它有研究员和交易员。

我认为研究员就是从基本面构造从基本面去构造一个逻辑，但是他不参与市场交易。基本面的交易员的核心就是在前半部分，基本面的交易员，

我认为他分为两个部分。第一部分就是从基本面来构建自己的逻辑。然后第二部分就是和任何所有的交易员一样，我在哪里入场，在哪里出场，要考虑当前的风险，考虑当前的赔率。有入场条件和退出的条件

这个就是和研究员不所不一样的地方。也就和卖方不一样的地方。那么基本面交易呢？我认为分为一个理论上来说，分为宏观交易，这些交易的是利率，交易的是股指期货，这些分为行业交易，比如说半导体，比如说煤炭，比如说消费，比如说科技，这些，以及再往下就是个股。但是我认为个股在大 A 的环境下，它的是不可控的，但是在美股的环境下是可以的。

这个区别很大，我就暂时作为简单的结论。我后面应该会写很多具体内容，我只说简单地进行一个复盘。

那么基本面交易，举一个非常简单的例子，我认为基本面我学到的最大的就是它的基本面有自己的行业的周期，以及宏观的一个整个经济的周期。举一个非常简单的例子，比如说黄金，黄金因为你持有黄金是没办法产生额外收入的，黄金的价格不由供需关系所决定的，黄金的供需关系基本上是固定的，每年固定开采多少多少，然后我们现在的存量是多少多少。

因此，黄金的价格完全取决于市场。取决于利率，取决于美元，取决于人们所愿意持有它。核心的本质就是呃黄金的价格，核心的本质是取决于人们愿意人们持有它的成本，我认为是最关键的因素。

那这个这个核心的核心的因素，它由三个部分所决定的。第一个是利率，第二个是美元指，第三个是其他的，比如说地缘政治的这些危机所共同决定的。

因此我们可以构建一个非常简单的一个逻辑，比如说如果利率高的话，那么人们肯定更愿意去持有高利率的。那么黄金就相对来说没有什么吸引力了，那么又因为美元和黄金所绑定，因此如果美元强势的话，你持有黄金的成本其实相对于来说提高了，那美元就会承压。再往后就是关于地缘政治，人们所认为现在的经济可能有风险，或者说地缘危机，黄金作为一个避险资产，这就是呃可能会愿意持有它，这就是它所决定的三个因素。

如果是负利率的话，比如说现在的利率很糟糕的话，假设现在是负利率，那么肯定持有黄金是更好的一个选择，那这就是三个关键因素。

因此我们构建了比较简单的基本面，比如说现在的利率环境可能不是很好，然后呢我们的美元指数又在增强，那么我持有黄金的成本就会增加。那在这种基础上，比如说最近的美元指数已经涨到了 101，那相比于之前九十几，那美元的肯定是更强，我持持有黄金的成本就会更高。那么与此同时，黄金也从 4500 现在一直跌到 4000 点，在连续下跌。这就是一个简单的一个逻辑

我最近所做的，就是我在关于学习基本面，我主要关心的是宏观经济和行业的所经济，因为我现在所交易的都是板块的 ETF，很少去交易个股了，因为个股的话不可控的因素太多了，尤其在大 a 这个环境下。然后宏观和呃行业是我现在主要交易的市场，也就是对应的是利率以及股指期货以及行业板块等等

因此有了 AI 的加持，比如说我要研究之前 2015 年或者 2016 年到现在的一个大 A 的一个产能周期的变化，以及政策的变化，以及什么就是基本面的研究，我可以直接用 AI 来制造，从我的逻辑点出发，制造我最顺手的工具，我就不需要到处去。

因此我构建了三个，第一个是专门研究行业的一个工具。第二个是专门研究黄金和原油的这种大宗商品的工具。那第三个呢，就是我由于大 A 的这个特性，它是有政策市，比如说十三五规划、十四五规划、十五五规划以及大 A 的热点轮动，我想要也仔细研究这些，我就让它帮我生成了

我把 2016 年到 2026 年的这 10 年的数据全部总结了一遍。那得到的效果就是，比如说我要研究 2023 年它这个热点轮动，我可以随时查看，比如说当时的热点的变化，以及呃这个热点从最开始发酵到最后衰退，它是有一个周期。

那在这个周期的过程中，这个热点在从这个周期轮换的过程中，大盘是怎么变化的？呃，其他行业是怎么变化的？也就是我们进行横向对比，同时它自己的产能周期是怎么变化的？进行一个纵向对比，达到这这么一个效果。

同时这个热点和下一个热点就是这个热点从高峰之后开始进入衰退期的时候，那么新的热点它在这个期间它是有什么变化？新的热点它这个热点轮动的，交接是有什么特征？有什么迹象？发生了什么？

这是我复盘我最近所做的事情，然后我再来复盘一下我接下来要做的经历，那么这个月反正是非常失败的，也不是说失败，反正就是没有达到我的效果，反正我就认为它是失败的但是我，嗯，失败是成功之母嘛，我们继续去精进

因此我们所做的这个规划就是，我们现在主要的一个三块市场，就是关于股指，还有行业板块的 ETF，以及一些大宗商品，它现在构成主要的市场

那么我们现在的目标就是就是现在的话，在9 月之前达到一个，就是关于日内交易，达到200 万美金的日常交易的仓位即可，我们的目标依旧以黄金为主，就做黄金，每天大概在 100 点波动。我每天黄金我们的目标是 40 点。如果状态比较好的话，可能就 60 点、80 点。这不等，但是一般来说，一个周的话，大概有一两次的高波动日。在这一两次的高波动日，我们尽量拿到一个 80 点。平常的话就拿到 40 点。算，接下来算平均的话大概是 30 点

关于其他的股指期货和那个行业板块呢？以基本面进行交易，现在的话是以 200 万的资金在呃大 a 市场去尝试参与主线，当然我们参与的只是板块的一个轮动，呃先积累一些经验

因此我们的目标应该是每天 1万美金的日内交易收入。

同时呢，主要的仓位尽可能配置在行业板块的这个基本面轮动的这个 ETF 里面，也就是尽量在研究行业里面去进行构建自己的主要的大仓位的一个交易配置组合

然后关于大 A 市场的资金的话，尽可能的目标是两年内达成自由掌控千万级别的规模。（关于大a,最近做了稀土，消费电子，以及今天追涨的能源金属里的锂矿，和能源金属的etf，不过etf没有找到持有太多锂矿的，拿稀有金属代替了，好久没买入个股，在中间介入融捷股份，最后还涨停了，消费电子有点卖飞了，最终只有8个点，稀土9个点，回撤太快，新能源被甩飞了，没啥情况。能源金属有可能会是接力主线，但是我没有进行基本面完全的调研，就是根据历史对比以及一些技术面的相对强度来决策，不过我倒是希望能源金属能成为新主线，哪怕只有两周，也算是一个参与主线轮动的经验，希望我猜的准）